Модель расчета коэффициента возврата инвестиций (ROI)

Оценка отдачи инвестиций

В моделях ROI используются для измерения полученного результата такие показатели как сокращение операционных расходов, повышение конкурентоспособности, улучшение системы контроля, снижение количества и объема хищений.

ROI  =  Эффект  /  Инвестиции

В западных компаниях ТСО используют как расходную часть, ROI — как расчетную при обосновании целесообразности инвестиций.

Для оценки экономической эффективности инвестиций используются след. стандартные методы:

1) простые

• расчет срока окупаемости инвестиций
• расчет коэффициента эффективности инвестиций

2) методы дисконтирования

• расчет чистой текущей стоимости
• расчет индекса рентабельности инвестиций
• расчет нормы доходности инвестиций

Инвестиции — различного рода вложения капитала, денежных, имущественных, нематериальных, финансовых и других активов с целью обеспечения его роста и получения текущего дохода и предотвращения потерь.

По объектам вложения инвестиции делятся:

1. реальные инвестиции (связанные с воспроизведением основных средств — прирост запаса ТМЦ, вложения в инновационные нематериальные активы и ориентированные на получение прибыли)
2. финансовые инвестиции (связаны с вложением капитала в уставные капиталы других предприятий, финансовые активы и денежные инструменты)

Владение методологией оценки инвестиционных проектов позволяет решить след. задачи:

1. обосновать экономическую целесообразность инвестирования в СБ
2. выбрать оптимальный источник финансирования
3. оценить совокупный объем инвестиций в СБ за весь период с учетом ставки дисконтирования
4. рассчитать срок окупаемости инвестиций в СБ с учетом дисконта

Дисконтирование — это приведение всех денежных потоков к единому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчетов стоимости денег с учетом фактора времени.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования

i — процентная ставка,

n — количество периодов

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость) — сумма дисконтированных значений потоков платежей, приведенных к сегодняшнему дню.

Для потока платежей Σpki, 1..n

Расчет ЧДД — стандартный метод оценки инвест. проекта. Показывает оценку эффективности от инвестиций, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег

1. ЧДД > 0 — инвестиция прибыльная, проект стоит принять
2. ЧДД < 0 — инвестиция убыточна
3. ЧДД = 0 — благосостояние владельцев не изменится, но в случае принятия проекта снизятся потери, вырастет объем производства, т.е. компания увеличится в масштабах